惠理集团有限公司 Value Partners Group Limited(港交所:0806)于2006年在开曼群岛注册成立，总部位于香港中环，是一家为机构及个人客户管理基金和专户资产的投资管理公司。集团的资产管理业务始于1993年，由谢清海和叶维义创办；这一经营起点与现上市控股法人的成立年份不同。
惠理集团 Value Partners Group Limited(0806)港股百科
惠理集团主要通过管理费、业绩表现费和基金申购等相关费用取得收入。旗下投资策略覆盖股票、固定收益、多资产、另类投资及量化和交易所买卖基金，服务对象包括机构、私人银行及零售投资者。集团以香港为总部，并在上海、深圳和新加坡开展主要业务，产品分销延伸至亚洲、欧洲及北美。投资组合通常由内部团队研究并管理，资产规模和投资表现会直接影响收入。
截至2026年6月30日，惠理集团管理资产约70.55亿美元，比2025年底增长14.7%。2026年上半年管理费约2.77亿港元，业绩表现费约9,750万港元，均高于上年同期；包括其他收入在内的总收入约6.51亿港元。同期营业利润约1.19亿港元，而上年同期为营业亏损约1,970万港元。不过，归属公司股东的净利润约1.88亿港元，同比下降25.5%，主要指标不能只按收入增长判断。
惠理集团在传统主动基金之外继续扩展跨境基金、货币市场基金和ETF产品。2026年上半年，旗下亚洲股债收益基金获准进入内地与香港基金互认安排，并推出覆盖港股和美股的低波动红利ETF。对于资产管理公司，基金净流入、管理资产规模、收费结构及投资产品的回报与波动，通常比单一季度的市值变化更能解释经营趋势。
惠理集团 Value Partners Group Limited(0806)历史百科
- 1991年，集团早期经营实体在英属维尔京群岛以 Kinsons Limited 名义注册；1993年1月改名为 Value Partners Limited。1993年2月，谢清海、叶维义等开始发展以价值投资为核心的资产管理业务，并于4月推出惠理经典基金。
- 2002年，集团推出高息股票基金，扩展以股息收益为主题的产品线。
- 2004年，集团推出首只另类投资基金，并开展量化投资基金业务。
- 2006年11月10日，现上市主体惠理集团有限公司在开曼群岛注册成立，随后成为集团上市架构的控股公司。
- 2007年11月22日，惠理集团在香港交易所主板上市，股票代码0806。
- 2009年，集团在上海设立投资研究办公室，并在香港推出首只价值型ETF产品。
- 2011年，上海业务取得外商独资企业资格；集团与香港科技大学商学院设立投资研究中心，增持惠理ETF业务，并分别在台湾及成都设立合资企业。台湾和成都合资企业的权益后来于2017年出售。
- 2012年，集团推出在欧洲符合 UCITS 规则的基金及首只零售固定收益基金。
- 2013年，集团取得人民币合格境外机构投资者额度，在北京设立办公室，管理资产规模于11月超过100亿美元。
- 2014年，集团在新加坡设立办公室，进入东南亚市场。
- 2015年，集团取得内地合格境内有限合伙人资格，并与分销伙伴合作推出面向美国零售市场的首只产品；同年出售所持金元顺安基金管理公司49%股权。
- 2016年，集团在伦敦设立办公室，并扩展房地产、私募股权和私人债务等另类投资能力。
- 2017年，集团上海外商独资企业取得内地私募基金管理人资格，推出首只全球新兴市场产品，并与福布斯环球媒体控股建立战略合作。
- 2018年，集团在吉隆坡和深圳设立办公室，旗下大中华股票策略获准进入内地与香港基金互认安排，并宣布设立聚焦中国教育行业的私募股权基金。
- 2019年，集团旗下亚洲高息股票策略获准进入内地与香港基金互认安排。
- 2020年，集团上海外商独资企业取得境内私募基金投资顾问资格。
- 2021年，集团推出环保主题投资策略，并在马来西亚推出符合伊斯兰教法要求的中国A股ETF。
- 2023年，集团与深圳资本集团合作设立聚焦大湾区特殊机遇的基金，并推出美元货币市场基金；6月宣布拟引入广发证券相关企业作为战略投资者。
- 2024年1月，广发证券旗下广发控股香港完成受让惠理集团3.66亿股股份，占当时已发行股份约20.04%。同年集团推出日本房地产投资信托基金，并与大和证券集团及大和资产管理建立战略合作。
- 2025年，集团推出港元、人民币及美元三种币种的货币市场ETF系列，并获香港投资管理有限公司选任参与新资本投资者入境计划相关投资组合的资产管理工作。
- 2026年3月，集团推出覆盖港股和美股的低波动红利ETF；上半年旗下亚洲股债收益基金获准进入内地与香港基金互认安排。8月，集团旗下惠理深圳与合作方公布拟筹设生命科学产业基金，该项目当时仍属筹划，并非已经设立或投入运营。
惠理集团 Value Partners Group Limited(0806)港股投资
评估惠理集团时，可将管理资产规模的变化拆分为投资表现与客户净申赎，并结合管理费率、业绩表现费、运营成本和自有投资收益观察盈利质量。基金表现费可能随市场和高水位机制波动，单一时期净利润不宜直接外推。集团在内地及海外扩展产品和渠道，也伴随监管、市场和执行风险；历史业绩不代表未来回报。
参考资料：
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